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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 건설업종 +0.11% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 6,430원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 30일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.68% 오른 6,040원을 기록하고 있는 남화토건은 지난 1개월간 7.08% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 건설 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남화토건의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남화토건의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업종의 위험대비수익률 -9.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남화토건이 속해 있는 건설업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이화공영	1위	2.5%	5위	-19.3%	5위	-7.7
국보디자인	2위	1.8%	4위	-10.0%	3위	-5.5
서희건설	3위	1.4%	3위	-8.9%	4위	-6.3
남화토건	4위	1.4%	2위	-7.1%	2위	-5.0
세보엠이씨	5위	0.9%	1위	7.9%	1위	8.8
코스닥	-	0.6%	-	2.0%	-	3.3
건설	-	0.9%	-	-8.5%	-	-9.4

관련종목들 혼조세, 건설업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업종은 0.11% 상승중이다.

서희건설	606원 ▲2(+0.33%)	세보엠이씨	5,440원 ▼30(-0.55%)
국보디자인	11,750원 ▼400(-3.29%)	이화공영	4,465원 ▲5(+0.11%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남화토건의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 6,040원으로 3,960원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나대투증권의 에널리스트가 " 순환매가 없었던 자산주에 대한 부각이 필요한 시기!, 외국인 매수의 여력이 크지 않아 모멘텀 투자가 불가능하고 최근 연기금과 보험사와 같은 보수적 투자 성향 기관의 코스닥 업종 매수세가 지속되고 있는 지금 상황에서의 투자컨셉은 자산주와 저PBR주가 될 것으로 판단된다. 당사 스몰캡팀이 4월 탑픽으로 남화토건을 제시하는 근거..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,050원을 제시했다.

4월1일에 남화토건 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	254.9억	9.6억	12.2억
직전분기 대비	24.6% 증가	129.3% 증가	212.6% 증가
전년동기 대비	1.4% 증가	59.0% 감소	42.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.18%로 업종평균 수준.PER은 19.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남화토건은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	남화토건	이화공영	국보디자인	서희건설	세보엠이씨
ROE	3.2	3.8	13.4	-11.7	6.0
PER	19.2	50.2	11.3	-	11.7
PBR	0.6	1.9	1.5	0.4	0.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 206,969주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,751주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 194,218주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준 최근 한달간 남화토건의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.7%를 보였으며 외국인은 3.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.39%로 가장 높았고, 기관이 8.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,430원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,430원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,430원대는 전체 거래의 82.2%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 5,760원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 6,430원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 5,760원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,760원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,760원대의 지지가능성과 6,430원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 2013-05-08 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (유)제일아이엔디와 100.2억원에 체결 (2014년2월20일)