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KB증권에서 8일 파트론(091700)에 대해 "카메라만 있는게 아니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파트론(091700)에 대해 "2023년 실적은 매출액 1.32조원 (+9% YoY), 영업이익 777억원(+34% YoY, 영업이익률 5.9%)으로 예상. 주력 아이템인 스마트폰용 카메라 모듈의 부진이 2023년 상반기까지 이어질 것으로 예상되나, 과거 대비 제품 포트폴리오가 다변화됨에 따라 실적 개선이 가능할 것으로 전망. 특히 ① 지난 4월부터 시작한 전자담배 OEM 비즈니스 매출이 올해 400억원 수준에서 내년 1,000억원 수준까지 확대될 것으로 예상되고, ② 카메라와 LED 모듈 등 자동차 전장 관련 부품 매출도 전년 대비 36% 성장(2022E 1,100억원 → 2023E 1,500억원) 할 것으로 추정됨에 따라 스마트폰향 실적 부진 상쇄가 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 실적은 매출액 2,659억원(-16% YoY, -12% QoQ), 영업이익 129억원(-41% YoY, -21% QoQ, 영업이익률 4.9%)으로 추정. 계절적 비수기에 진입한 가운데, 글로벌 경기 둔화 및 고객사 재고조정 영향으로 스마트폰향 부품의 실적 부진이 불가피할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 17,000원까지 높아졌다가 2022년6월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.12.08 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.23 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.07 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.22 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.20 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.08 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.11.01 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.10.17 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권