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KB증권에서 13일 파트론(091700)에 대해 "순조로운 사업 다각화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파트론(091700)에 대해 "2023년 실적은 매출액 1.33조원(+9% YoY), 영업이익 665억원(+17% YoY, 영업이익률 5.0%)으로 예상. 스마트폰 카메라 모듈은 전년 수준의 매출을 기록하는데 그칠 것으로 추정되나, 과거 대비 신사업의 비중이 확대됨에 따라 사업 다각화에 따른 실적 개선이 가능할 것으로 예상. ① 2022년 400억원 수준의 매출을 기록했던 전자담배 OEM 비즈니스는 출하량 확대 및 독점공급 신제품의 비중 확대로 올해 1,000억원, 내년에는 1,600억원 수준으로 매출이 확대될 전망. ② 자동차 전장 관련 부품 매출도 수요 확대 및 제품군 추가(ECU, 배터리용 PCB 등) 효과로 가파른 실적 성장(2023년 매출액 2,000억원 → 2024년 3,000억원 → 2025년 4,000억원 전망)이 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 2분기 실적은 매출액 2,472억원(-13% YoY, -20% QoQ), 영업이익 109억원(+36% YoY, -28% QoQ, 영업이익률 4.4%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 것으로 예상. 전방 시장 부진과 이에 따른 고객사 수요 약화로 주력 사업인 스마트폰향 부품(카메라 모듈, 센서 일부 등) 실적 부진이 계속되는 가운데, 1분기에 선반영되었던 매출 200억원의 영향으로 연중 가장 부진한 실적을 기록할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.06.13 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.12.08 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.23 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.13 목표가 12,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.06.07 목표가 10,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.05.02 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.04.10 목표가 12,000 투자의견 BUY 신한투자증권