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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -1.04% - 증권사 목표주가 14,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.45% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,630원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 11일 오후 1시10분 현재 전일대비 6.65% 하락하면서 9,120원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 20.35% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스테크놀러지	1위	6.7%	1위	109.2%	1위	16.3
KH바텍	2위	6.6%	2위	16.7%	2위	2.5
슈피겐코리아	3위	4.6%	5위	-28.1%	5위	-6.0
파트론	4위	3.7%	4위	-20.4%	4위	-5.4
다원시스	5위	2.9%	3위	-0.5%	3위	-0.1
IT부품	-	0.9%	-	-3.4%	-	-3.7
코스닥	-	0.8%	-	4.7%	-	5.8

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -1.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 1.04% 하락하고 있다.

젬백스테크놀러지	12,950원 ▼150(-1.15%)	다원시스	28,450원 ▼850(-2.90%)
슈피겐코리아	92,600원 ▲100(+0.11%)	KH바텍	23,450원 ▲500(+2.18%)

증권사 목표주가 14,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 14,600원이다. 현재 주가는 9,120원으로 5,480원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 김현용 에널리스트가 " 생각보다 잘 팔리는 갤럭시 S6의 수혜주, 갤럭시 S6 물량이 3개월치 모두 반영되는 2분기부터 실적은 의미 있게 회복될 가능성이 높다. 2분기 동사 매출액은 2,563억원(YoY +66%), 영업이익 233억원(YoY +86%)으로 전망된다. 갤럭시 S6의 플래그십 스마트폰 내 출하비중이 56%(QoQ +35%p)로 증가하며 ASP 상승이 본격화될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 신영증권의 곽찬 에널리스트가 " 올해는 하반기를 더욱 기대, 주요 고객사 중저가 스마트폰 향 물량은 2분기까지 재고소진 과정을 진행 후 3분기부터 다시 증가세로 돌아설 것. 또한 주요고객사 하반기 플래그십과 파생모델에 LDS 타입 서브 안테나 채택 및 신규 센서 탑재가 예상되며, 중국과 베트남 생산법인의 비용구조 개선으로 적자규모가 감소해 수익성 또한 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

5월18일에 파트론 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,018.0억	140.7억	102.6억
직전분기 대비	3.6% 증가	24.9% 감소	12.3% 감소
전년동기 대비	10.4% 감소	47.2% 감소	61.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.42%로 업종평균 상회. PER은 5.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	파트론	젬백스테크놀러지	다원시스	KH바텍	슈피겐코리아
ROE	25.8	-2.4	7.5	17.0	-
PER	6.0	-	82.7	10.5	-
PBR	1.5	9.5	6.2	1.8	4.6
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월2일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,389,320주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 630,347주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 4,019,667주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.08%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.45%를 보였으며 기관은 4.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.75%로 가장 높았고, 외국인이 11.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,630원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,630원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,630원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,630원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,630원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)파트론 (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
(주)파트론 기업설명회(IR) 개최
6월8일 :6월3일 :