thinkpool

- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +2.16% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.94%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 8,550원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 3일 오후 12시5분 현재 전일대비 12.31% 오른 8,760원으로 강세를 보이고 있는 파트론은 지난 1개월간 0.11% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파트론	1위	5.4%	4위	0.1%	4위	0.1
KH바텍	2위	4.9%	3위	3.6%	3위	0.7
다원시스	3위	4.9%	5위	-16.6%	5위	-3.3
크루셜텍	4위	3.1%	1위	15.0%	1위	4.8
아트라스BX	5위	2.2%	2위	6.9%	2위	3.1
IT부품	-	2.5%	-	-3.0%	-	-1.2
코스닥	-	2.4%	-	-6.4%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +2.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 2.16% 상승중이다.

크루셜텍	16,900원 ▼50(-0.30%)	KH바텍	17,450원 ▲1250(+7.72%)
다원시스	34,200원 ▼300(-0.87%)	아트라스BX	37,950원 ▼300(-0.78%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 8,760원으로 1,840원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박형우 에널리스트가 " IT 부품 대장주의 2015년 3분기는 큰 폭의 회복이 전망된다, 동사는 휴대폰 부품사 중 가장 안정적인 실적을 이어가는 부품사. 갤럭시 S7 이 조기에 출시되는 경우, 수혜 이슈는 작년보다 빠른 시점에 주가에 반영될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 신영증권의 곽찬 에널리스트가 " 수익성 개선 노력과 신규 성장 동력 발굴 필요, 스마트폰 시장 둔화가 실적에 부정적인 영향을 미치고 있는 가운데, 단기 실적 변동성 확대 여부보다 중요한 것은 카메라모듈과 안테나 이외의 신규 성장동력 확보 여부라는 판단이다. 스마트폰 시장의 성장 둔화에 따른 신규 매출처 확보가 중장기 관점에서 투자 포인트가 될 것이라 판단되며 센서류, B2C 제품, 무선충전 등이 대안이 될 수 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,500원을 제시했다.

8월17일에 파트론 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,847.0억	62.0억	41.0억
직전분기 대비	5.2% 감소	66.9% 감소	65.0% 감소
전년동기 대비	18.0% 감소	76.7% 감소	84.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.42%로 업종평균 상회. PER은 4.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	파트론	KH바텍	다원시스	크루셜텍	아트라스BX
ROE	25.8	17.0	7.5	-41.1	14.1
PER	4.8	6.9	91.2	-	6.2
PBR	1.2	1.2	6.9	5.0	0.9
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월1일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 127,633주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 551,488주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 679,121주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.94%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.25%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.67%를 보였으며 기관은 2.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.4%로 가장 높았고, 외국인이 12.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,550원대는 전체 거래의 28.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,880원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 8,880원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,880원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,880원대의 저항가능성과 8,550원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.