thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -0.9% - 증권사 목표주가 2,350원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력 - KEC_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.62%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 1,485원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 25일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.72% 오른 1,395원을 기록하고 있는 KEC는 지난 1개월간 16.47% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KEC의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KEC의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 전기전자업종의 위험대비수익률인 -6.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KEC가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신성홀딩스	1위	3.1%	4위	-6.4%	3위	-2.0
KEC	2위	3.1%	5위	-16.5%	5위	-5.3
대덕GDS	3위	1.6%	3위	-5.4%	4위	-3.3
동원시스템즈	4위	1.6%	2위	-1.9%	2위	-1.1
JS전선	5위	1.6%	1위	3.1%	1위	1.9
코스피	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6
전기전자	-	1.0%	-	-6.1%	-	-6.1

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 전기전자업종은 0.9% 하락중이다.

신성홀딩스	6,290원 ▲240(+3.97%)	JS전선	13,350원 ▲100(+0.75%)
대덕GDS	9,370원 ▲110(+1.19%)	동원시스템즈	1,310원 ▼5(-0.38%)

증권사 목표주가 2,350원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KEC의 평균 목표주가는 2,350원이다. 현재 주가는 1,395원으로 955원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 일회성 요인 감안하면 추정치 상회, 동사의 2Q10 실적은 매출액 994억원(+33.5% YoY), 영업이익 22억원(+308.5% YoY), 순이익 21억원 (흑전 YoY)를 기록했다. 예상치 못한 부실재고가 발생했지만 2Q10실적으로 통해 외형성장과 고정비 감소로 인한 수익성 개선 추세는 확인할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,350원을 제시했다.

8월17일에 KEC 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	994.4억	21.7억	21.2억
직전분기 대비	15.8% 증가	40.1% 감소	278.2% 증가
전년동기 대비	33.5% 증가	309.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KEC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KEC	신성홀딩스	동원시스템즈	대덕GDS	JS전선
ROE	-9.7	-25.9	-3.4	10.7	18.0
PER	-	-	-	5.9	5.8
PBR	1.0	2.1	1.3	0.6	1.1
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 336,860주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,101,785주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,438,645주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.62%로 적정수준 최근 한달간 KEC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.89%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.98%를 보였으며 기관은 0.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 97.72%, 외국인이 2.27%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,485원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,485원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,485원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,445원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,445원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 1,445원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 곽정소 신규선임 (2010년 03월 26일)