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한화증권은 11일 넥스트칩(092600)에 대해 "안정성과 성장성을 모두 갖춘 팹리스 반도체 스몰캡"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 한화증권 서도원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화증권이 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 넥스트칩(092600)에 대해 "외형확대에 따른 고정비용 부담률 하락으로 2분기 이후 분기별 영업이익은 각각 14억원, 16억원, 21억원으로 꾸준히 늘어날 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사의 영업이익은 2008년 54억원, 영업이익률 18.6%를 기록했고 2009년에는 56억원으로 소폭증가하나 영업이익률은 16.1%로 예상되어 영업마진이 하락할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사는 중국 심천 현지 사무소를 설치를 통해 영업력을 강화할 예정이어서 향후 중국에 대한 영상처리 칩의 판매는 지속적으로 확대될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	10,000	10,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090511 매수 10,000 20080716 매수(신규) 12,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090511 한화 매수 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.