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케이프투자증권에서 31일 네오팜(092730)에 대해 "리뉴얼 이후를 기대해보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 네오팜(092730)에 대해 "3Q21 말 브랜드 리뉴얼 및 공격적 마케팅 실시. 더딘 성장성을 감안하더라도 현재 주가는 PER 14배로 상대적, 절대적 측면에서 과도하게 저평가. 그동안 동사의 해외 매출 비중이 지속적으로 낮은 수준을 유지해왔음에도 역사적 PER은 평균 20배에 머물렀기 때문. 다만, 현재 업황을 고려하면 당장의 주가 상승 모멘텀은 부재. 동사의 모태 브랜드 아토팜의 제품 리뉴얼 출시가 예정된 9월 이후 소비자 호응이 주가 향방의 열쇠가 될 전망."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "2Q21 연결 실적은 매출액 yoy -0.1%, 영업이익 yoy +13.2% 기록. 전년도 코로나19 발생으로 인한 낮은 매출 기저에도, 부진한 회복세 시현. 다만, 원가 및 판매 수수료 부담 높은 건강기능식품 매출이 하락한 영향(유산균 제품 경쟁 심화, 홈쇼핑 채널 축소)으로 수익성은 개선된 모습. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 52,000원까지 높아졌다가 2020년11월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 '중장기 주가 상승'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.31 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.10 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.31 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.08.24 목표가 42,000 투자의견 중장기 주가 상승 상상인증권

- 2021.08.09 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.08.09 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권