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동부증권은 25일 슈프리마(094840)에 대해 "기대치를 충족하는 사상 최대실적 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다. 동부증권 나재영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 슈프리마(094840)에 대해 "전세계 상업시장 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이를 반영할 경우 3Q09에는 사상 최초로 100억원 이상의 매출이 가능하여 분기 최대실적 경신은 하반기에도 지속될 것"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "국내 공공프로젝트 발주가 예상보다 늦어지고 있어 공공부문 매출은 기존 예상대비 줄어들 것으로 보이지만, 전세계 상업시장의 수요가 빠르게 증가하고 있어 매출액 80억원 이상 달성은 무난할 것으로 판단되며, 평균환율 하락에도 불구하고 수익성이 높은 공공부문 매출비중 증가로 45% 이상의 영업이익률 달성이 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 해외 공공 시장에서도 5~6월에 걸쳐 남미 콜롬비아, 중동의 예멘, 이란 정부와 계약을 공급계약을 체결하면서 글로벌 경쟁력을 확인시켜 주었으며, 하반기에도 추가적인 해외 공공프로젝트 수주가 가능할 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	112.2	224.6	375	+66.96	84	+36.36
영업이익	40.3	100.7	172	+70.8	38	+28.38
순이익	39.7	83.9	157	+87.13	35	+21.11

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2009년3월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 74,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	78,400	100,000	58,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090625 매수(유지) 74,000 20090514 매수(유지) 100,000 20090430 매수(유지) 67,000 20090305 매수(신규) 53,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090625 동부 매수(유지) 74,000 20090525 미래에셋 매수 100,000 20090522 삼성 BUY(H) 100,000 20090430 대우 매수(유지) 60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.