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삼성증권은 6일 슈프리마(094840)에 대해 "글로벌 지문인식 시장 확대는 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 67,500원으로 내놓았다. 삼성증권 박재석, 공태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(H)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 67,500원은 직전에 발표된 목표가 100,000원 대비 -32.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 슈프리마(094840)에 대해 "제한적인 수주 규모에도 불구하고 국가별 공공기관을 레퍼런스로 확보한 점은, 품질에 대한 검증, 제품 신뢰도 향상, 향후 마케팅 포인트 확보 차원에서 긍정적"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 시장대비 밸류에이션 프리미엄을 적용하는 이유는, 경쟁사대비 우수한 가격 경쟁력을 보유하고 있어 지문인식 시장의 고성장에 따른 수혜가 가능하고, 해외 공공시장 진출에 필수적인 제품 신뢰도를 확보하여 매출 확대 가능성이 존재하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2분기 영업이익률은 전분기 대비 1.3%pt 하락한 46.7%가 전망되어 고수익성은 지속적으로 유지될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	112.2	224.6	365	+62.51	79	+28.25
영업이익	40.3	100.7	171	+69.81	37	+25
순이익	39.7	83.9	149	+77.59	32	+10.73

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 67,500원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	71,900	100,000	58,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 67,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090706 BUY(H) 67,500 20090522 BUY(H) 100,000 20090316 HOLD(H) 45,000 20090130 BUY(H) 33,000 20081103 BUY(H) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090706 삼성 BUY(H) 67,500 20090625 동부 매수(유지) 74,000 20090525 미래에셋 매수 100,000 20090430 대우 매수(유지) 60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.