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이베스트투자증권에서 23일 ISC(095340)에 대해 "확실한 2024년 실적 방향성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 ISC(095340)에 대해 "4Q23 Preview. 확실한 2024년 실적 방향성. 비메모리향 실적은 TSMC의 2024년 CoWoS Capa 확대에 따라 AI Chip 병목 현상이 일부 완화되며 본격적으로 실적에 기여할 수 있을 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 110,000원 유지. 2024년은 메모리 공급 업체들의 가동률 상승, AI Chip 출하 증가에 따른 실적 성장이라는 방향성이 명확히 보이는 한 해. 또한 SKC의 Glass Substrate의 소켓을 ISC가 담당할 가능성이 높아 관련 모멘텀도 기대할 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 연결 실적은 매출액 355억원(+8%QoQ, +8%YoY), 영업이익 57억원(흑자전환, OPM 16.1%)으로 컨센서스 매출액 357억원, 영업이익 68억원을 소폭 하회할 것으로 전망. 메모리향 매출은 메모리 공급업체들의 감산 여파가 이어지며 3Q23 대비 소폭 감소할 것이고 4Q23을 저점으로 점차 반등할 것으로 예상. 비메모향 매출은 CPU/GPU의 수요는 지속해서 견조한 모습을 보이고 있지만 다른 제품들은 크게 개선세를 나타내고 있지 못함. 최근 스마트폰의 출하량 증가는 중국 업체들의 저가 라인 위주로 이루어진만큼 ISC의 실적 개선에는 크게 기여하지 못한 것으로 추정. 2024년 연결 실적은 매출액 2,715억원(+80%YoY), 영업이익 777억원(+455%YoY,OPM 28.6%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.17 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.31 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.12.05 목표가 105,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.14 목표가 120,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.14 목표가 110,000 투자의견 BUY SK증권