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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.62% - 증권사 목표주가 29,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.74% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 20,550원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 16일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.1% 오른 21,600원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 3.33% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	3.6%	3위	-2.5%	3위	-0.6
유진테크	2위	3.2%	5위	-9.9%	5위	-3.0
테스	3위	3.2%	1위	3.3%	1위	1.0
덕산네오룩스	4위	2.6%	2위	1.0%	2위	0.3
실리콘웍스	5위	2.3%	4위	-5.2%	4위	-2.2
코스닥	-	1.7%	-	-5.1%	-	-3.0
반도체	-	1.8%	-	-3.7%	-	-2.1

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.62% 상승중이다.

동진쎄미켐	8,680원 ▲300(+3.58%)	덕산네오룩스	31,000원 ▲750(+2.48%)
실리콘웍스	26,600원 ▲1600(+6.40%)	유진테크	16,900원 ▲700(+4.32%)

증권사 목표주가 29,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 29,200원이다. 현재 주가는 21,600원으로 7,600원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 3D NAND 투자 Big Cycle에 반도체 장비업체 최선호주, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 반도체업체들의 3D NAND 투자 확대와 중국 디스플레이업체들의 OLED투자 본격화에 주목, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

11월15일에 테스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	413.2억	91.4억	86.0억
직전분기 대비	18.1% 증가	48.6% 증가	58.1% 증가
전년동기 대비	14.5% 증가	67.7% 증가	218.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.32%로 업종평균 상회. PER은 23.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스	유진테크	덕산네오룩스	실리콘웍스	동진쎄미켐
ROE	13.1	15.5	4.1	15.3	13.5
PER	23.7	12.3	82.6	7.6	14.9
PBR	3.1	1.9	3.4	1.2	2.0
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,780주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 136,570주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 142,350주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.74%를 보였으며 외국인은 11.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.2%로 가장 높았고, 기관이 27.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,550원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 주숭일, 이재호 (각자 대표이사) 신규선임 (2016년 08월 01일)* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00

[포인트검색]

(주)테스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결
11월8일 :11월8일 :