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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.62% - 증권사 목표주가 49,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.15%, 외국인 26.39% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 38,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 2일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.14% 하락하면서 37,000원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 9.54% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	3.1%	5위	-9.5%	5위	-3.0
실리콘웍스	2위	2.6%	4위	-5.4%	4위	-2.0
덕산네오룩스	3위	2.5%	1위	3.2%	1위	1.2
리노공업	4위	2.5%	3위	-4.8%	2위	-1.9
주성엔지니어링	5위	2.3%	2위	-4.6%	3위	-2.0
코스닥	-	1.6%	-	3.2%	-	2.0
반도체	-	1.7%	-	-3.3%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 0.62% 하락하고 있다.

실리콘웍스	51,200원 ▼1700(-3.21%)	덕산네오룩스	24,550원 ▼50(-0.20%)
리노공업	55,700원 ▼1800(-3.13%)	주성엔지니어링	13,400원 ▼200(-1.47%)

증권사 목표주가 49,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 49,000원이다. 현재 주가는 37,000원으로 12,000원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 김경민 에널리스트가 " DRAM과 OLED도 성장 동력, 2017년 중국향으로 수주에 성공한 OLED 장비가 2018년 매출로 시현되기 때문에 2018년에 이와 별도로 양산용 OLED 장비 수주가 추가로 이루어지거나 반도체 부문 양대 고객사의 메모리 반도체 시설투자 속도가 빨라지는 경우 테스가 깜짝 실적을 기록할 가능성이 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.85%로 업종평균 상회. PER은 15.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.08로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	테스	주성엔지니어링	덕산네오룩스	실리콘웍스	리노공업
ROE	26.7	25.7	8.8	8.8	16.9
PER	15.3	14.2	58.0	24.3	24.0
PBR	4.1	3.6	5.1	2.1	4.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 5,424주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 139,160주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 144,584주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.15%, 외국인 26.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.39%를 보였으며 기관은 24.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.92%로 가장 높았고, 기관이 24.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 38,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,800원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 37,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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