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상상인증권에서 18일 네오위즈(095660)에 대해 "P의 거짓 히트성공, 대한민국 게임 역사를 새로 쓰다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "3분기 실적은 매출액 1,401억원, 영업이익 471억원 전망. 3분기는 예상했던 대로 P의거짓 출시와 파우게임즈 연결편입, 그리고 브라운더스트 이연매출 반영으로 최근 들어 최고 실적 달성할 것이 확실. P의거짓 3분기 매출은 486억원을 전망. 어제 자로 P의거짓은 100만장 판매를 달성. 이에 '23년 판매량은 당사 추정('23년 120만장)을 상회한 150만장을 전망. 또한, 기존 2년간 200만장 판매의견을 250만장으로 상향하고, 게임주 Top-pick을 유지. 보통 콘솔의 초기 판매량에는 마케팅 역량이 크고, 후기 판매량에는 입소문 및 유저들의 평가가 주요하게 작용. P의거짓은 플레이스테이션 유저평점 4.8(최상위권,5점만점), 스팀 압도적 긍정적, 메타스코어 82점으로 평가면에서는 근래 출시된 소울라이크 게임 중 가장 높은 평가를 받고 있음. 향후 할인 및 DLC 판매시기에 후속적인 판매가 높을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "'24년에도 P의거짓 DLC, 영웅전설IP 신작, MMORPG 신작,던만추 IP 신작 등 많은 게임들이 출시 예정. 현재 흐름대로 본다면 '24년은 감익이 아니라 오히려 성장할 것이 기대. 현재 24F PER 8배 수준에 불과. 국내 역사상 최초로 PC/콘솔 AAA게임 히트를 성공시켰기 때문에 이를 밸류에이션에 고려해야 하며, 추후 신작들의 HIT RATIO도 높여 추정하는 것이 정당. 매수를 권고"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년6월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 53,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.10.18 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2023.06.13 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.05.22 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.03.08 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.18 목표가 53,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.18 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.12 목표가 30,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.10.11 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권