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다올투자증권에서 23일 네오위즈(095660)에 대해 "P의 거짓 이익만 600억원으로 판단"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김하정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "3Q23 Preview 및 투자전략 점검. ＇P의 거짓＇ 개발 스튜디오는 이번 신작으로 600억원의 이익을 기록할 전망이며 2년 후 이익 대폭 성장 가능. 동사 이익 체력은 중소형 신작을 통해 확보 가능. 보수적 추정에 의해 적정주가 4만원(2024E EPS 12.0x)으로 하향하지만 Top-pick으로 새롭게 추천. DLC 판매를 단기에 기대."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23E 매출액 1,255억원(YoY +68%, QoQ +79%)과 영업이익 274억원(YoY +423%, QoQ 흑전)으로 컨센서스를 하회할 전망. 100만 판매량 돌파한 신작 'P의 거짓의 성과가 4Q23에 더 크게 인식되는 영향. 'P의 거짓' 판매량 전망치를 2024년까지 179만장(기존 140만장으로 상향 조정, 플랫폼별(Steam, PS, 실물 패키지) 매출 인식 구조의 차이를 반영하면 2H23~2024년 'P의 거짓의 이익 기여는 8% 상향됨. 개발진에 지급되는 성과급 제외 2024년까지 'P의 거짓의 영업이익은 약 600억원으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 69,000원이 고점으로, 반대로 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.23 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.09.19 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 61,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.23 목표가 40,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.18 목표가 53,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.18 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.12 목표가 30,000 투자의견 HOLD 메리츠증권