thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +2.72% - 증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 21.17%, 외국인 17.95% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 20일 오전 11시10분 현재 전일대비 5.88% 오른 90,000원을 기록하고 있는 제넥신은 지난 1개월간 22.35% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제넥신의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제넥신의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 기타서비스업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제넥신이 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이로메드	1위	4.4%	1위	9.4%	1위	2.1
제넥신	2위	4.0%	5위	-22.4%	5위	-5.5
신라젠	3위	3.4%	3위	-2.0%	3위	-0.5
NICE평가정보	4위	3.3%	2위	-0.5%	2위	-0.1
포스코 ICT	5위	2.0%	4위	-9.4%	4위	-4.6
코스닥	-	1.2%	-	-2.9%	-	-2.4
기타서비스	-	1.7%	-	-3.8%	-	-2.2

관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +2.72%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기타서비스업종은 2.72% 상승중이다.

바이로메드	233,100원 ▲10800(+4.86%)	NICE평가정보	11,000원 ▲150(+1.38%)
신라젠	75,200원 ▲2500(+3.44%)	포스코 ICT	6,650원 ▲50(+0.76%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제넥신의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 90,000원으로 60,000원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 이태영 에널리스트가 " 글로벌 하게, 트랜디 하게, 하이루킨(IL7-HyFC)을 이용한 병용 요법 임상이 본격적으로 시작된다. 지난 4 월 AACR 에서 발표한 동물실험 결과 단독투여만으로도 종양 크기 감소효과를 보였으며, Chemo 와 병용 투여한 경우 개선된 항암효과를 보였다. 발표 후 로슈의 면역관문억제제인 티센트릭과 피부암 치료를 위한 병용 개발 계약을 체결, 7 월에 임상 1b 상 IND 신청 예정이다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자의 선민정, 박현욱 에널리스트가 " 오해에서 빚어진 참사, 아직 진행 중인 임상이라는 점에서 단순히 ORR의 숫자 비교만으로 넥타사의 42% 급락은 다소 비이성적인 반응이었다. 넥타의 NKTR-214와 옵디보와의 병용투여 결과는 그 내용 상 매우 고무적이었으며, NKTR-214와 하이루킨 역시 다른 기전의 물질로 기전 상 하이루킨의 우수성이 예상된다. 넥타의 영향으로 발생한 이번 주가 조정은 제넥신의 저점 매수에 절호의 찬스라 볼 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -121.98%로 업종평균 하회. PBR은 17.59로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제넥신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	제넥신	NICE평가정보	신라젠	바이로메드	포스코 ICT
ROE	-17.3	17.6	-41.8	-1.0	12.6
PER	-	21.9	-	-	21.5
PBR	17.6	3.9	28.6	21.5	2.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 57,086주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 281,614주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 338,700주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 제넥신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.24%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.47%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 21.17%, 외국인 17.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.17%를 보였으며 외국인은 17.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.84%로 가장 높았고, 기관이 22.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 110,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 110,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 110,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)제넥신 기업설명회(IR) 개최
6월15일 :