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[투데이리포트]에스에너지, "녹록치 않은 영업환..."_NH

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평민

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조회 171 2008/08/28 09:21

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◆ Report briefing

녹록치 않은 영업환경






NH증권은 에스에너지(095910)에 대해 "국내외로 축소되고 있는 발전차액 지원으로 ‘모듈 – 셀 – 폴리실리콘’ 등 제품 가격 하락이 예상된다. 특히 모듈업체는 셀, 폴리실리콘업체 대비 작은 규모, 적은 투자비 그리고 Value-Chain상 시스템 사업에 가장 근접하고 있어 가격 인하 폭이 상대적으로 클 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "Value-Chain상 다운스트림에 있는 모듈업체는 타 업체 대비 단가 인하 압력이 클 것으로 보여 수익성 부진이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 ‘08년 하반기 매출액은 발전차액 지원 축소 이전 급증한 모듈 수요, 지난 5월 50MW(기존 30MW) 설비 증설 등으로 상반기 대비 145% 증가한 905억원, 영업이익은 상반기 대비 377% 증가한 61억원으로 예상된다"라고 전망했다.

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