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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.56% - 에스에너지_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주주들의 손바뀜 10.86%이 너무 잦아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 15,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 3일 오전 11시35분 현재 전일대비 5.99% 오른 16,800원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 19.15% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모린스	1위	4.8%	2위	-2.0%	2위	-0.4
에스에너지	2위	4.2%	1위	19.2%	1위	4.5
파워로직스	3위	3.4%	5위	-18.4%	4위	-5.4
인탑스	4위	2.4%	3위	-4.6%	3위	-1.9
피앤텔	5위	1.4%	4위	-12.5%	5위	-8.9
IT부품	-	1.6%	-	-2.1%	-	-1.3
코스닥	-	1.3%	-	-4.2%	-	-3.2

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.56%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 1.56% 상승중이다.

모린스	24,400원 ▲350(+1.46%)	피앤텔	8,630원 ▲60(+0.70%)
파워로직스	8,850원 ▲290(+3.39%)	인탑스	17,750원 ▲250(+1.43%)

1월15일에 에스에너지 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	392.4억	27.0억	18.7억
직전분기 대비	29.8% 감소	37.0% 감소	47.1% 감소
전년동기 대비	141.8% 증가	흑자전환	3015.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스에너지	피앤텔	모린스	인탑스	파워로직스
ROE	13.1	17.8	-	8.4	-16.7
PER	26.3	4.8	-	7.0	-
PBR	3.5	0.9	2.7	0.6	1.8
기준년월	2009년9월	2009년9월		2009년9월	2009년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월29일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,108주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 212,588주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 221,696주를 순매도한 것으로 나타났다. 주주들의 손바뀜 10.86%이 너무 잦아 최근 한달간 에스에너지의 매매회전율을 분석한 결과 9일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이는 비정상적으로 높은 회전율을 보인 것으로 투자에 각별한 주의가 요망된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 7.25%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 1.73%를 보였으며 외국인은 1.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.58%로 가장 높았고, 기관이 2.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,400원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 태양전지 모듈 해외 공급에 관한 계약을 유럽회사와 67.2억원에 체결 (2009년12월22일)* 태양전지 모듈 해외 공급에 관한 계약을 유럽업체와 67.1억원에 체결 (2009년12월16일)* 태양전지 모듈 해외 공급에 관한 계약을 DONAUER SOLARTECHNIK와 108.4억원에 체결 (2009년11월27일)