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하이증권은 28일 청담러닝(096240)에 대해 "09년 핵심은 자회사 실적 개선과 3가지 성장동력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 38,200원으로 내놓았다. 하이증권 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 38,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 청담러닝(096240)에 대해 "청담러닝 온라인교육 강사 부문이 CDP로 전환되면서, 청담러닝은 원가절감 효과를 기대할 수 있고, CDP는 올해 약 23억원의 매출로 BEP수준에 도달할 것으로 전망하고 있다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "올해는 기존 청담어학원 프로그램(초4~중3)에 초등부 저학년 부분을 추가한 ‘청담April’프랜차이즈의 확대와 프랜차이즈의 직영화(Buy back), 신규 말하기 온라인 컨텐츠인 M-Learning 확대로 높은 성장세를 이어갈 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 주가 26,600원은 올해말 기준 PER 13배 수준으로 3년(09~12년) 연평균 예상 EPS 성장률 30%와 초중등 오프라인 영어시장 선두기업으로서의 지위와 우월한 컨텐츠 경쟁력, 높은 현금창출능력을 감안할 때 여전히 주가 상승여력은 충분한 것으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 51,500원까지 높아졌다가 년월 38,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,200원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	35,929	38,300	33,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090128 매수(유지) 38,200 20090119 매수 38,200 20081202 매수(유지) 38,200 20081031 매수(유지) 38,200 20081007 매수 51,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090128 하이 매수(유지) 38,200 20090128 우리 매수(유지) 38,000 20090128 미래에셋 매수(유지) 36,000 20090128 신영 매수(유지) 34,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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