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KB증권은 21일 청담러닝(096240)에 대해 "3Q09 성장과 더불어 수익성 개선될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,400원을 내놓았다. KB증권 정서현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





KB증권은 청담러닝(096240)에 대해 "1H09 Buyback한 직영점 6개의 매출이 하반기에 본격적으로 반영될 전망이며(2008년 6개 학원의 매출액 166억원), 더불어 하반기는 일회성비용 감소로 수익성 개선이 가시화될 전망(OPM 2Q09E 7% → 3Q09E 15% 예상)"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "Buyback 직영학원의 매출인식 지연과 더딘 학생 수 증가를 반영하여 2009년 영업이익, EPS는 각각 20.8%, 22.7% 하향조정하며, 이에 동사 목표주가를 하향조정한다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 양질의 컨텐츠를 바탕으로 IPTV, On Line Game 등 신규채널 진출을 모색 중인데, 이는 중장기 성장모멘텀 확보라는 점에서 긍정적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	32,589	39,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 28,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090721 매수 28,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090721 KB 매수 28,400 20090713 메리츠 매수(유지) 27,200 20090709 하나대투 매수 27,000 20090624 삼성 BUY(M) 32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.