thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.69% - 증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.65%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 12,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 4.61% 오른 14,750원을 기록하고 있는 청담러닝은 지난 1개월간 18.95% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 청담러닝의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 청담러닝의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기타서비스업종의 위험대비수익률인 -4.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 청담러닝이 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리콤	1위	3.3%	5위	-15.7%	5위	-4.7
청담러닝	2위	3.0%	1위	19.0%	1위	6.3
메가엠디	3위	2.9%	2위	9.7%	2위	3.3
휴맥스홀딩스	4위	1.7%	4위	-7.6%	4위	-4.4
정상제이엘에스	5위	0.8%	3위	2.2%	3위	2.8
코스닥	-	2.0%	-	-4.4%	-	-2.2
기타서비스	-	2.2%	-	-10.4%	-	-4.7

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기타서비스업종은 0.69% 상승중이다.

휴맥스홀딩스	7,310원 ▼10(-0.14%)	메가엠디	4,200원 ▲75(+1.82%)
정상제이엘에스	6,400원 ▼20(-0.31%)	오리콤	7,670원 ▲40(+0.52%)

증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 청담러닝의 평균 목표주가는 19,800원이다. 현재 주가는 14,750원으로 5,050원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자증권의 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " K-러닝(K-Learning)의 대표! – 교육에도 한류가 분다, 동사는 2015년 12월에 설립한 젠비전과의 JV를 통해 중국 공교육 시장 진출이 예상된다. 청담러닝이 보유한 스마트클래스 솔루션의 중국 진출이 중국 교육부 정책(스마트클래스 보급 정책: 2016년 약 448억 달러 투자 예상)에 힙입어 순풍을 맞이할 것으로 예상된다(해외 부문 매출액 16년F 96억원 → 17년F 380억원)..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,500원을 제시했고, 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 재확인된 CMS 에듀의 성장세, 지분 60%를 보유하고 있는 CMS 에듀는 4 분기에도 성장세가 이어졌다. 4Q15 매출액은 전년대비 26.4% 성장한 133 억원, 영업이익은 전년대비 22.5% 늘어난 23 억원으로 추정된다. 현재 가맹점 63 곳에 불과, 신규 출점에 따른 성장성 역시 기대되는 대목..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.29%로 업종평균 하회. PER은 36.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 청담러닝은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	청담러닝	오리콤	메가엠디	정상제이엘에스	휴맥스홀딩스
ROE	4.2	5.2	-	9.1	-6.2
PER	36.8	27.2	-	18.6	-
PBR	1.6	1.4	-	1.7	0.4
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월19일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 71,659주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 15,651주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 87,310주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.65%로 적정수준 최근 한달간 청담러닝의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.91%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8%를 보였으며 외국인은 5.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.1%로 가장 높았고, 외국인이 7.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,800원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.