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알에프세미(096610) : 부채비율 26% , 유보율 740% 초우량기업

-전세계 고감도 ECM칩(Electret Capacitor Microphone Chip) 시장의 90% 점유율 독보적 업체

  (경쟁업체는 전세계적으로 미국 기업 한 곳이 유일하나, 이 곳 마저도 알에프세미 제품 크기보다 10배 정도 크기가 커 실질적으로 경쟁이 안된다고 함. 일본 기업은 아직 제품개발도 못한 상태라고함.)

-독보적인 기술력으로 세계 모든 메이저업체에 납품되고 있는 상황이라 영업이익률 30% 이상 유지된다고 함.

-2분기 매출액 46억/ 영업익 14억/ 순이익 14억 (전분기대비 영업익 173% , 순이익 100% 증가)

 고감도 ECM칩(Electret Capacitor Microphone Chip)  매출 증가로 하반기 이익률 급상승 기대

-하반기부터 신규사업 제품 본격 출시로 매출 급상승 예상된다고 함.

  (2008년 예상 매출액 250억 / 영업익 73억 / 순이익 62억 예상된다고 함)

-'08년 순이익 62억 이면 현재 per=4.4 정도로 보통 기술력및 성장성이 뛰어난 기업 평균 per=20.0 이상이라는 점을 감안하면 현재 주가대비 약 450~550% 이상 상승여력이 있다고 판된됨.

-9월초에 완공 예정인 신축공장이 만들어지면 신규제품인 "RF필터(현재 노키아 필드테스트중), MEMS 마이크폰 모듈" 본격적인 양산으로 매출 및 이익이 급상승 예정.

(기존은 칩만 납품, 모듈 형태로 납품하면 매출 급상상 기대)

-거래량이 부족이 시장 저평가의 한 요소이나 이 점도 올 연말쯤이면 해소될 것으로 기대됨.

올 연말기준으로 유보율이 약 1000% 로 결국 무상증자 100%는 약간의 시간 차이만 있을 뿐이지 할 수 밖에 없는 상태라고 함.

(올해 들어 기관에서 매도없이 매수만 약 18만주 매수중이며 결국 절대적인 기술력과 성장성을 갖춘 상황에서 일정기준 매출만 늘아나면 폭발적인 주가 상승은 기정 사실로 보임)