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동부증권은 12일 알에프세미(096610)에 대해 "작지만 강한 기업. 09년 성장은 이어진다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 동부증권 나재영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 103.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 알에프세미(096610)에 대해 "동사는 현재 일반 ECM Chip과 3G폰 등에 사용되는 고감도 ECM Chip만을 생산하고 있는데, 현재 반도체 기술을 이용한 TVs diode와 EMI filter 등을 준비 중에 있으며, 이 중 일부 제품은 2H09 매출이 발생할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사가 개발중인 차세대 MEMS 마이크로폰용 Chip은 기존 제품과 달리 생산성 문제를 해결하고, 신호 대 잡음 비 특성이 우수하며, 초소형화가 가능할 것으로 기대되어 수요가 클 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09E 매출액은 전년 대비 45% 성장한 245억원 수준으로 예상되며, 영업이익률은 20% 이상을 꾸준히 유지할 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	104.1	168.8	245	+45.14	35	-7.89
영업이익	33.7	38.73	53	+36.84	7	+2.49
순이익	27.7	56.3	61	+8.35	13	-0.76

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	8,500	8,500	8,500

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090212 매수 8,500 20080731 매수 8,500 20080624 매수(신규) 8,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090212 동부 매수 8,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.