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- 위험대비수익률 -0.9, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.79% - 증권사 목표주가 355,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.78%, 외국인 16.17% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -0.9, 업종평균대비 성과 좋아 14일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.46% 오른 269,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 2.53% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	2.8%	3위	-2.5%	3위	-0.9
롯데케미칼	2위	2.4%	2위	-1.7%	2위	-0.7
LG화학	3위	2.4%	5위	-4.9%	5위	-2.0
아모레퍼시픽	4위	1.8%	1위	9.6%	1위	5.3
LG생활건강	5위	1.4%	4위	-2.8%	4위	-1.9
화학	-	1.3%	-	-0.3%	-	-0.2
코스피	-	0.8%	-	-1.0%	-	-1.2

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.79% 상승중이다.

LG화학	853,000원 ▲3000(+0.35%)	아모레퍼시픽	291,000원 ▲1000(+0.34%)
롯데케미칼	283,000원 0 (0.00%)	LG생활건강	1,522,000원 ▲3000(+0.20%)

증권사 목표주가 355,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 355,000원이다. 현재 주가는 269,500원으로 85,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 자산 유동화로 재무위험 감소, 배터리부문의 경우 1분기 양산을 시작한 중국 옌청과 혜주 공장의 초기 가동 비용 증가로 영업적자가 1,767억원으로 확대. 그러나 2분기부터 신공장가동률 상승하며 영업적자는 축소될 전망. 글로벌 배터리 생산능력은 현재40GWh에서 ‘23년에는 미국과 중국, 헝가리 공장 증설로 85GWh로 확대전망. ‘21년 EBITDA 흑자, ‘22년 영업이익 흑자 전환 목표.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, KTB투자증권의 박일선 에널리스트가 " 부담을 덜고 가는 1분기, 2Q21E 영업이익은 4,115억원(YoY 흑전, OPM 4.0%) 예상. 석유 영업이익은 재고관련이익 감소 및 정기보수에도 불구하고 휘발유 마진이 개선되며 2,465억원(OPM 3.8%)을 기록할 수 있을 전망. 배터리 부문도 2022년 경 BEP 도달 전망. 정제마진 상승 따른 하반기 이익 개선과 함께, 배터리 부문도 불확실성이 해소되며 논의 중이던 추가 수주 계약들이 점진적으로 가시화될 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG화학
ROE	9.1	19.2	7.9	15.4	10.0
PER	10.4	29.3	46.0	5.6	15.3
PBR	1.0	5.6	3.7	0.9	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.78%, 외국인 16.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.78%를 보였으며 외국인은 16.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.2%로 가장 높았고, 기관이 24.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월14일10시25분 :SK이노베이션(주) 기업지배구조 보고서 공시
SK이노베이션(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월13일 :