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DB금융투자에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "긍정적인 배터리, 부정적인 희석 이슈"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "배커리, E&P를 분할 결정했음. 향후 5년간 약 17조원에 달하는 배터리 투자비에 대응하기 위한 상장/SI 유치 등 자금조달을 분비하기 위함으로 판단됨. 하반기 실적 둔화 및 루브리컨츠 지분 매각 완료, 종합화학 지분 매각 이슈, 배터리 상장 등의 희석 우려가 커질 것으로 예상됨. 배터리 장기 매출 및 수익성 상향은 긍정적이나 추후 상장 시점, 지분 매각 규모 등이 명확해지기까지 시장의 우려가 당분간 이어질 수 있다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q 5,065억원으로 시장 컨센서스 4,879억원에 부합했음. 3Q21E 영업이익 3,740억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년11월 148,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 280,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 250,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.08.05 목표가 250,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.13 목표가 280,000 투자의견 HOLD

- 2021.01.25 목표가 250,000 투자의견 HOLD

- 2020.11.02 목표가 148,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.05 목표가 250,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2021.08.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.08.05 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.08.05 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자