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키움증권에서 6일 SK이노베이션(096770)에 대해 "내년 배터리 매출액, 6조원 이상으로 증가 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "동사는 배터리 생산능력을 공격적으로 증설하고 있음. 중국/유럽 생산능력 확대로 2019년 5GWh에 불과 하였던 동사의 배터리 생산능력이 올해 40GWh로 증가할 전망이고, 소송 이슈 제거, 전방 시장 성장, 분할 등으로 인한 투자 확대로 2025년 생산능력은 200GWh로 급증할 전망임. 동사는 수산화리튬 선회수 기술을 보유하고 있으며, 내년 초 데모 플랜트, 2025년 상업 플랜트(6만톤) 건설로 2025년 EBITDA 3천억원을 목표로 하고 있음."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2019년 약 7,000억원의 동사 배터리부문 매출액은 올해 3조원 중반, 내년 6조원 이상으로 증가할 전망임. 동사의 배터리 시장 점유율은 상승하고 있으며, 수주잔고도 1TWh 이상으로 세계 3위권 지위를 지속할 전망. 동사는 Ford와 배터리 합작사(BLUEOVAL SK)를 세웠고, 초기 배터리 생산능력은 60GWh이나,Ford의 전기차 비중 확대로 합작사 배터리 생산능력을 180GWh로 확대할 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 184,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.10.06 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.01 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.14 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.12 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.06 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.10.07 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.09.27 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.09.10 목표가 365,000 투자의견 BUY 메리츠증권