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신한투자증권에서 19일 SK이노베이션(096770)에 대해 "본업 실적 부진과 배터리 펀더멘탈 약화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "4Q23 영업이익 1,170억원(-93%)으로 컨센서스 하회 전망. 정제마진/유가 급락에 따른 정유 적자전환과 배터리 부진 지속. EV 수요 우려에도 생산 효율성 개선과 견조할 본업 실적은 긍정적"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 및 글로벌 피어 멀티플 하향 등을 반영해 180,000원(-14%)으로 하향. EV 성장률 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 2차전지 산업 펀더멘탈 약화가 SK온의 수익성 회복 지연으로 이어지고 있음. 올해 신규 설비(63GWh) 가동에도 전방 수요 약세가 지속되며 외형 성장은 8%에 그칠 전망. 그럼에도 과거와 달리 신규 공장의 수율 문제 발생 가능성이 제한적인 점과 정유 업황 강세에 따른 견조한 본업 실적까지 감안할 경우 주가의 하방경직성은 견고하다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 240,000원까지 높아졌다가 2023년10월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.19 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 210,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.18 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.19 목표가 180,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.18 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.01.15 목표가 143,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권