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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.65% - 증권사 목표주가 6,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 5,460원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 21일 오전 9시20분 현재 전일대비 7.12% 오른 4,215원으로 강세를 보이고 있는 에스맥은 지난 1개월간 2.93% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스맥의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스맥의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스맥이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘컴텍	1위	5.2%	2위	28.4%	2위	5.4
이랜텍	2위	4.8%	1위	31.8%	1위	6.6
파루	3위	3.4%	3위	5.1%	3위	1.4
에스맥	4위	2.5%	4위	2.9%	4위	1.1
해성옵틱스	5위	2.2%	5위	-3.4%	5위	-1.5
IT부품	-	0.8%	-	6.1%	-	7.6
코스닥	-	0.9%	-	-4.1%	-	-4.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.65% 상승중이다.

해성옵틱스	4,395원 ▼10(-0.23%)	이랜텍	4,685원 ▲135(+2.97%)
파루	4,060원 ▼40(-0.98%)	엘컴텍	914원 ▼11(-1.19%)

증권사 목표주가 6,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스맥의 평균 목표주가는 6,000원이다. 현재 주가는 4,215원으로 1,785원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월10일에 에스맥 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	547.0억	3.0억	-12.0억
직전분기 대비	30.0% 감소	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	57.1% 감소	95.2% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.62%로 업종평균 상회. PER은 2.26으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스맥은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스맥	파루	엘컴텍	이랜텍	해성옵틱스
ROE	23.8	-18.1	-38.7	12.5	59.3
PER	2.3	-	-	4.9	1.8
PBR	0.5	4.9	1.5	0.6	1.1
기준년월		2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 8,456주를 사들인 반면 기관은 15,870주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 70,575주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 388,345주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 458,920주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 에스맥의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.46%를 보였으며 외국인은 7.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.38%로 가장 높았고, 기관이 6.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,460원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,460원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,460원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,035원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 5,460원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 4,035원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,035원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,035원대의 지지가능성과 5,460원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.