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- 위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.73% - 증권사 목표주가 443,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.38%, 외국인 35.84% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 333,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 높아 8일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.86% 오른 328,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 1.86% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	1.8%	2위	4.5%	2위	2.4
롯데칠성	2위	1.6%	1위	6.3%	1위	3.9
오리온	3위	1.6%	5위	-4.0%	4위	-2.4
CJ제일제당	4위	0.9%	3위	1.9%	3위	2.0
오뚜기	5위	0.8%	4위	-2.1%	5위	-2.6
코스피	-	0.6%	-	3.4%	-	5.6
음식료품	-	0.8%	-	0.5%	-	0.6

관련종목들 상승 우세, 음식료품업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.73% 상승중이다.

농심	291,500원 ▲3500(+1.22%)	오뚜기	745,000원 0 (0.00%)
롯데칠성	1,700,000원 ▲1000(+0.06%)	오리온	98,900원 ▲1000(+1.02%)

증권사 목표주가 443,300원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 443,300원이다. 현재 주가는 328,500원으로 114,800원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 정소라 에널리스트가 " 성장의 시작점, 1)식품부문: 소재식품은 지난해 진행되었던 구조조정이 마무리되며 전년 동기와 유사한 실적을 기록할 것. 2)바이오부문: 비용 집행 효율화로 마진율을 방어, 주요 아미노산의 시황 부진 지속과 셀렉타 정기보수 영향으로 1분기 감익은 피할 수 없을 것. 3)생물자원부문: 전년 동기 대비 판가의 기저효과로 흑자를 이어갈 수 있을 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주, 서상덕 에널리스트가 " 시장 기대치 부합 예상, 가공식품 고성장세 지속 긍정적. 4월이 주가의 변곡점이 될 것. 현 주가는 12개월 Fwd PER 12.5배 거래 중이다. 역사적 밸류에이션 밴드 하단에 위치한 만큼 저점 매수를 고려해 볼 만하다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

3월14일에 CJ제일제당 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조9221.0억	1,727.0억	-509.0억
직전분기 대비	0.5% 감소	34.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	14.7% 증가	14.8% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	롯데칠성
ROE	13.7	9.7	12.7	4.0	29.2
PER	5.3	30.0	17.2	20.8	3.0
PBR	0.7	2.9	2.2	0.8	0.9
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 69,713주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 23,099주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 46,998주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.38%, 외국인 35.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.38%를 보였으며 개인은 28.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.25%로 가장 높았고, 외국인이 31.42%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 333,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 333,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

CJ제일제당(주) 감사보고서 제출
CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
CJ제일제당(주) 타인에대한채무보증결정
3월21일 :3월19일 :3월15일 :