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키움증권에서 1일 CJ제일제당(097950)에 대해 "길어지는 성장통"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3Q19 연결기준 영업이익은 2,363억원(대통제외 1,578억원)으로 시장 컨센서스를 하회할 전망이다. 가공식품 SKU 합리화 전략에도 불구하고, 중국/베트남 내 아프리카돼지열병 확산 영향으로 바이오와 생물자원 부문 실적의 눈높이가 하향될 것으로 판단된다. 이에 따라, 동사의 실적 개선 속도와 시점이 다소 늦춰질 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 " Cash flow 개선과 수익성 제고 전략 필요: 동사는 가공식품 SKU 합리화와 함께, 1) 전사 Capex 의 대대적 축소, 2) 가양동 부지 매각, 3) 생물사원 사업부 경쟁력 강화 방안 등을 고려할 것으로 판단된다. 위와 같은 전략들을 통해 재무구조를 개선하고, ？사 EBITDA 레벨을 높여야만, 주주가치가 제고될 가능성이 높아질 것으로 판단되기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 480,000원까지 높아졌다가 2019년8월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.10.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.14 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.26 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.09.26 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.09.25 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.09.17 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권