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유안타증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "2020년, 이익체력 정상화 기대 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정, 김운옥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "2019년은 바이오를 제외한 전부분 수익성이 하락했으며, 특히 가공식품 부문은 국내외 외형이 고성장 했으나, 영업이익률이 2%p 하락했다. 2020년은 효율화 중심 정책이 이어짐에 따라 손익 개선의 모습 이 연중 지속될 것으로 기대한다. 매수 권고한다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "CJ제일제당의 4분기 실적은 연결 매출 5조 9,613억원(YoY+21%), 연결 영업이익 2,698억원 (YoY+56%)를 기록하며, 컨센서스 영업이익 1,989억원을 36% 상회했다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY, 목표주가 350,000원으로 9% 상향. 목표주가 상향은 2020년 추정치 상향에 기인하며 금번 실적은 생물자원 수익성 개선이 주였으나, 『①가공식품 부문 수익성 개선: 비효율 SKU 축소, 마케팅 효율화, 진천공장 가동 상승, ②바이오 부문 수익성 개선: 고마진품목 비중 확대, 판가 안정화』 등이 연중 지속됨을 반영하였다. 이는 가이던스와 유사한 수치이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 449,000원까지 높아졌다가 2019년11월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.22 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2019.07.15 목표가 429,000 투자의견 BUY

- 2019.05.14 목표가 449,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.13 목표가 380,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.13 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권