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키움증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "의미 있는 실적 턴어라운드 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준, 조영환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "생물자원과 바이오 사업부 의 실적 호조가 컨센 상회의 핵심 요인이었으며, 국내 가공식품 이익이 증가세로 턴한 점도 긍정적이다. 향후에는 1) 수익성/재무구조 개선 속도, 2) 미국 사업 시 너지, 3) 바이오/생물자원 시황 가시성이 주가 흐름에 중요하게 작용할 것이다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "CJ제일제당의 4Q19 연결기준 영업이익은 2,698억원, 대한통운 제외기준 영업 이익은 1,721억원으로 시장 컨센서스를 상회하였다."라고 밝혔다.

한편 "동사는 4Q18 이후 처음으로 대？통운 제외기준 영업이익이 YoY 증익으로 턴 하였다. 오랜 기간의 이익 감소가 마무리 되었다는 점은 긍정적으로 평가 받을 만하다. 전사 실적 측면에서 슈완스 관련 PPA 상각비가 4Q19에 증가할 부분은 다소 우려 요인이며, 향후에도 지속적으로 점검해야 할 부분으로 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 480,000원까지 높아졌다가 2019년10월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.13 목표가 380,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자