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DB금융투자에서 15일 CJ제일제당(097950)에 대해 "드디어 터지는 포텐, Top pick유지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 " 2Q20에도 강력한 실적 개선이 기대. 우선 가공식품 SKU축소에 따른 수익성 개선효과가 지속될 것이며, 대형마트 매출 비중 축소로 가공식품 부문의 전년대비 수익성 개선도 계속될 전망. 주요 사료첨가제 제품가격 상승의 영향은 2Q20에 극대화될 수 있으며 베트남 돈가격 상승 등으로 생물자원 부문의 이익 개선도 지속될 것. 전반적인 원가율이 안정화될 것이며 차입금 축소에 따른 이자비용 감소와 환율 변동에 대한 이익 변동폭 축소가 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 실적 Review: 연결 매출액은 쉬완즈 실적 온기 반영, 글로벌 식품 매출 성장 등에 따라 16.2%YoY성장하고, 영업이익은 쉬완즈 편입효과와 베트남 돈가 상승으로 54.1%YoY증가. 당기순이익 증가는 이지비용 축소와 가양동 부지 매각 차익(5,282억원)이 반영됐기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 415,000원까지 높아졌다가 2019년8월 328,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 410,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 410,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.15 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.18 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2020.02.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.23 목표가 328,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.15 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.15 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.04.29 목표가 380,000 투자의견 BUY 메리츠증권