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- 위험대비수익률 3.1, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +3.46% - 증권사 목표주가 407,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.9%, 외국인 23.27% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 333,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 3.1, 업종평균치보다 높아 16일 오후 1시20분 현재 전일대비 5.21% 오른 333,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 8.12% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 1.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼양식품	1위	3.2%	5위	-5.4%	5위	-1.6
오리온	2위	3.0%	4위	0.8%	4위	0.2
CJ제일제당	3위	2.6%	3위	8.1%	3위	3.1
하이트진로	4위	2.3%	1위	17.8%	1위	7.7
농심	5위	2.3%	2위	8.9%	2위	3.8
코스피	-	1.8%	-	9.3%	-	5.1
음식료품	-	1.5%	-	2.3%	-	1.5

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +3.46%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 3.46% 상승중이다.

오리온	130,500원 ▲2500(+1.95%)	농심	356,000원 ▲12000(+3.49%)
삼양식품	122,000원 ▲1000(+0.83%)	하이트진로	42,450원 ▲1450(+3.54%)

증권사 목표주가 407,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 407,700원이다. 현재 주가는 333,000원으로 74,700원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 올해는 먹는 해, 국내 가공식품 부문의 사업 정상화 및 해외 시장에서의 성장, 바이오 부문의 견고한 실적 흐름, 생물자원 부문의 실적 회복 등 전 사업부의 실적 개선이 두드러질 전망. 최근 주가 상승은 작년 가공식품 부문 수익성 하락과 재무건전성 악화로부터의 회복에 의한 것이며, 국내외 가공식품 성장 스토리는 아직 주가에 반영되지 않았다고 판단됨. 2분기에도 깜짝 놀랄 만한 실적 개선세 이어질 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 430,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 선택과 집중의 효과가 나타난다, CJ제일제당의 가공식품 사업부는 SKU 구조조정에 따른 효율성 개선 이후, 수요 호조 품목 중심으로 판매량과 ASP가 동시에 상승하면서, 본격적인 이익 상승 국면에 접어든 상황. 게다가 바이오와 생물자원 사업부의 수익성도 호조세가 지속되고 있기 때문에, 음식료 업종 내에서 상대적으로 높은 이익 성장률 시현이 기대됨. 음식료 업종 Top Pick 관점 유지. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	삼양식품	농심	하이트진로
ROE	13.7	9.7	12.3	4.0	0.9
PER	5.3	30.0	20.3	20.8	103.3
PBR	0.7	2.9	2.5	0.8	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.9%, 외국인 23.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.9%를 보였으며 외국인은 23.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.38%로 가장 높았고, 기관이 31.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 333,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 333,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
CJ제일제당(주) 기업지배구조 보고서 공시
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