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- 위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 -0.67% - 증권사 목표주가 530,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.22%, 외국인 20.01% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 12일 오전 10시20분 현재 전일대비 4.4% 하락하면서 424,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 4.43% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.5%	2위	4.4%	2위	1.7
하이트진로	2위	2.4%	3위	2.8%	3위	1.1
오리온	3위	2.0%	4위	2.1%	4위	1.0
농심	4위	1.4%	5위	-2.6%	5위	-1.8
오뚜기	5위	1.0%	1위	5.8%	1위	5.8
코스피	-	0.8%	-	10.3%	-	12.8
음식료품	-	0.9%	-	2.0%	-	2.2

관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 음식료품업종은 0.67% 하락하고 있다.

농심	381,500원 ▲7500(+2.01%)	하이트진로	44,850원 ▲50(+0.11%)
오뚜기	598,000원 ▲8000(+1.36%)	오리온	146,000원 ▲1000(+0.69%)

증권사 목표주가 530,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 530,000원이다. 현재 주가는 424,000원으로 106,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 격이 다르다, 해외 시장진출 및 HMR(가정간편식)에 대한 선도적 투자를 통해, 중장기적 성장 동력 확보에 있어서도 동종 업체 대비 앞서나가는 중. 밸류에이션에 바이오부문의 수익성 레벨업과 가공식품 부문 해외 시장 고성장은 아직 반영되지않아, 추가적인 주가 상승 여력은 충분하다 판단. 고수익 부문 집중 전략으로 수익성 레벨 업.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주,권중하 에널리스트가 " 2Q20 Re: 시가총액 10조원을 향해, 3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6조 2,329억원(YoY +6.4%), 3,609억원(YoY +32.3%)으로 추정. 3분기도 시장 기대치를 상회하는 호실적이 전망. ① 식품 내 해외 비중이 2Q20 48%까지 상승한 가운데 마진 개선이 본격화되고 있어 긍정적. ② 바이오 부문은 고수익 제품 매출 확대로 이익 가시성이 어느 때보다 높음. ③ 사료 부문은 3분기 베트남 돈가가 6만동 이상은 유지될 것으로 전망되는 만큼 YoY 큰 폭의 이익 개선이 예상. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 620,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	13.7	9.7	12.7	4.0	0.9
PER	5.3	30.0	17.2	20.8	103.3
PBR	0.7	2.9	2.2	0.8	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.22%, 외국인 20.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.22%를 보였으며 외국인은 20.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.86%로 가장 높았고, 기관이 33.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 340,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 340,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

CJ제일제당(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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