thinkpool

한국투자증권에서 23일 CJ제일제당(097950)에 대해 "오래 기다리셨습니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "2024년 매출액을 30.2조원(+3.2% YoY), 영업이익을 1.5조원(+15.4% YoY, OPM 5.0%)으로 전망. 팬데믹 기저 효과로 판매량 감소세가 이어지던 국내 식품 사업부의 수요가 회복되기 시작했음. 외식 물가의 연이은 상승으로 비용 부담이 증가하며 외식 소비가 둔화되고 있기 때문. 햇반, 만두, 피자 등 가공식 품은 외식 대비 가격 경쟁력이 뛰어나고 섭취가 편리하기 때문에 감소하는 외식 수요를 흡수할 수 있음. 밀가루, 소스, 조미료 등 소재식품의 수요도 내식 수요 증가의 영향으로 함께 증가할 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "CJ제일제당의 마지막 퍼즐 조각은 축산 업황의 회복. Feed & Care 사업부의 매출액 비중은 15%로 식품(57%), 바이오 +FNT(28%) 사업부에 비해 크지 않지만 사료 첨가제의 전방 산업이므로 글로벌 아미노산 업황에도 일부 영향을 미침. 최근 CJ제일제당의 주요 축산 제품 가격과 중국 아미노산 제품 가격은 일부 반등. 그러나 글로벌 돈육 수요의 절반을 차지하는 중국의 양돈 농가 마진이 아직 반등하지 못했으며 CJ제일제당 주요 진출 국가의 축산 제품 소비 부진 또한 장기화되고 있음. 축산 업황 회복이 가시화될 시 주가는 더욱 빠르게 반등할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.23 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.23 목표가 400,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.11.21 목표가 420,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.20 목표가 520,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.11.17 목표가 430,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권