thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +1.53% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.05%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 14,950원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오전 9시40분 현재 전일대비 5.58% 오른 14,200원을 기록하고 있는 마이크로컨텍솔은 지난 1개월간 15.22% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 마이크로컨텍솔의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 마이크로컨텍솔의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 마이크로컨텍솔이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
마이크로컨텍솔	1위	4.9%	5위	-15.2%	5위	-3.1
오디텍	2위	4.0%	1위	9.5%	1위	2.3
어보브반도체	3위	3.7%	2위	7.7%	2위	2.0
엘티씨	4위	2.2%	3위	3.8%	3위	1.7
아이씨디	5위	1.9%	4위	-1.9%	4위	-0.9
반도체	-	1.3%	-	-3.6%	-	-2.7
코스닥	-	1.1%	-	6.4%	-	5.8

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +1.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.53% 상승중이다.

오디텍	10,600원 ▲150(+1.44%)	아이씨디	6,280원 ▲50(+0.80%)
엘티씨	16,600원 0 (0.00%)	어보브반도체	6,300원 ▲190(+3.11%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 마이크로컨텍의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 14,200원으로 10,800원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 정홍식 에널리스트가 " 국내 선두 번인테스트 소켓 기업, 과거 10년간 역성장 없이 매년 매출액 상승(2005년 이후 CAGR 20.9%)을 기록하였고, 국내 번인 테스트 소켓 선두 기업으로서 기술력이 높기 때문에 단기적인 실적 방향 보다는 중장기적인 성장성을 고려하는 것이 바람직하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 이베스트증권의 정홍식 에널리스트가 " SSD Test 소켓의 수요 확대 전망, 동사의 SSD Test 소켓(SSD & Module 소켓 합산: 2013년 39억원 → 2014년 71억원 → 2015년 155억원 전망, 1Q14 9억원 → 1Q15 31억원)의 성장이 기대된다. 이는 NAND의 공정전환으로 SSD 가격이 빠르게 하락하고 있어, 기존 HDD에서 SSD로의 전환 수요가 크게 증가할 것으로 전망하기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

5월18일에 마이크로컨텍 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	111.4억	22.8억	18.2억
직전분기 대비	2.8% 증가	5.6% 감소	13.7% 감소
전년동기 대비	34.0% 증가	39.3% 증가	22.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.34%로 업종평균 상회. PER은 16.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 마이크로컨텍솔은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	마이크로컨텍솔	오디텍	어보브반도체	아이씨디	엘티씨
ROE	17.5	8.8	11.6	-3.3	12.2
PER	16.3	15.0	13.8	-	12.1
PBR	2.9	1.3	1.6	1.1	1.5
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 11,348주를 순매수했고, 외국인은 4,506주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 36,308주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 120,514주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 156,822주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.05%로 적정수준 최근 한달간 마이크로컨텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.05%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.63%를 보였으며 외국인은 6.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.65%로 가장 높았고, 기관이 9.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,950원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.