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한양증권은 23일 삼강엠앤티(100090)에 대해 "성장의 초입단계 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,100원을 내놓았다. 한양증권 윤관철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 삼강엠앤티(100090)에 대해 "후육강관 부문은 풀 생산체제가 지속되고 있는 상황으로 향후 동사의 성장은 신규사업부문인 조선용 블록 사업을 필두로 한 고성공장의 성장과 궤를 같이할 전망"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "추가적으로 7월 기준 글로벌 파이프라인 프로젝트는 총 710건으로 꾸준히 증가하고 있고 특히, 최근 유가 회복 및 경기 회복 기대감으로 하반기 이후 강관부문의 영업환경 역시 회복될 것으로 보이는 만큼 지속적인 수익창출이 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "공급과잉의 국내 강관 시황에서 후육강관이라는 차별화된 아이템으로 10% 이상의 이익수준을 유지해 이익 안정성이 높고, 블록 부문은 유일한 대형블록 가능업체로 경쟁력을 갖춘 만큼 향후 사업 본격화될 경우 프리미엄 부여도 가능할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	623.2	896.4	1090	+21.6	323	+66.53
영업이익	54.7	123.6	33	-73.3	10	흑자전환
순이익	46.9	44.4	-52	적자전환	-6	적자지속

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	20,867	25,000	15,100

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 27.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090923 매수(유지) 15,100 20090323 매수(신규) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090923 한양 매수(유지) 15,100 20090817 현대 매수(유지) 22,500 20090731 신영 매수(유지) 25,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.