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유화증권은 12일 S&TC(100840)에 대해 "견고한 수익력, 주가상승을 불러오다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다. 유화증권 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유화증권은 S&TC(100840)에 대해 "동사의 2분기 실적은 경기침체의 영향으로 지난해 하반기 동사 수주량이 감소된 것을 고려하면 매우 긍정적인 실적이라고 판단된다"라고 분석했다. 또한 유화증권은 "2분기 들어 개선된 원가율로 수주한 H.R.S.G 보일러 공급이 증가되어 영업이익률은 28.7%를 달성하였다. 환율이 다소 하락한 2분기 영업이익률이 오히려 전분기 대비 1.4%p 증가하였다는 것은 매우 견고한 동사의 이익창출능력을 다시 한번 확인할 수 있는 기회가 된 것"라고 밝혔다. 한편 "영업환경 개선에 따라 동사 하반기 수주실적은 크게 증가될 것으로 기대되고 있으며, 특히 에어쿨러 부문에서 수혜가 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	44,000	44,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 유화증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<유화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090812 매수(유지) 44,000 20090420 매수 31,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090812 유화 매수(유지) 44,000 20090623 솔로몬 매수(유지) 44,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.