thinkpool

하나대투증권은 26일 S&TC(100840)에 대해 "신규 수주 회복과 높은 수익성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김지연, 장근호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 S&TC(100840)에 대해 "석유화학 및 가스전 등 플랜트의 공랭식 열교환기와 복합화력발전소의 폐열회수장치, 화력발전소의 탈진설비를 제조하는 동사는 높은 수출 비중으로 원/달러 환율 상승으로 마진 개선이 본격화되었는데, 향후 환율이 1,100원/$까지 하향 안정화되더라도 18% 수준의 높은 영업이익률은 유지될 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사 목표주가는 당사 추정치 기준 2009년 및 2010년 PER이 각각 9.1배, 9.2배 수준인데, 국내 유사 플랜트 기자재기업들의 PER이 각각 10.7배, 8.1배라는 점과 동사의 높은 수익성을 감안하면 상대적 Valuation 매력은 높은 상태로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "9월 들어 유가 상승과 금융시장 경색 완화로 단일규모 사상 최대인 689억원의 호주 고르곤 프로젝트와 10월 157억원 규모의 Air Cooler 수주 등을 기록했고, 해외 플랜트 및 가스전 신규 발주를 감안해보면 추가수주가 가능할 것이다. 09년 신규수주는 사상 최대인 2,988억원으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	45,000	47,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091026 매수 45,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091026 하나대투 매수 45,000 20090929 솔로몬 매수(유지) 44,000 20090915 HMC 매수(신규) 47,000 20090812 유화 매수(유지) 44,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.