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◆ Report briefing

수익성 위주의 선별적 수주증가 전망





메리츠증권은 S&TC(100840)에 대해 "Air Cooler과 Fin Tube를 전문으로 하는 동사의 수주는 중동발 석유 화학 플랜트 발주가 09년 중반부터 재계된 결과 09년 1분기 284억원, 2분기 437억원, 3분기 1,066억원, 4분기 1,300억원까지 급증할 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사의 주고객은 중동에서 턴키 플랜트 초입단계인 한국건설업체가 아니라 이미 오랜 시공능력을 보유한 JGC, Technip, SAIPEM등 선진플랜트 업체이며 이들로부터의 수주확대로 연간 매출은 09년 1,900억원에서 10년 2,500억원으로 전년대비 30% 이상 성장하며 10년 17% 대의 고수익 확보가 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 해외 매출은 총매출의 80% 수준으로 높아 외화수입분과 선물환체결분(연간 36백만 달러)를 제외하여도 100원/달러 환율 하락시 연간 영업이익률은 4%p 하락이 예상된다"라고 전망했다.