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- 위험대비수익률 -5.2, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -6.28% - 증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 136% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 19,550원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.2, 업종평균치보다 낮아 26일 오전 11시5분 현재 전일대비 9.76% 내린 15,250원을 기록하며 약세를 보이고 있는 한국정밀기계는 지난 1개월간 23.17% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국정밀기계의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한국정밀기계의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국정밀기계가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진성티이씨	1위	4.9%	1위	-1.4%	1위	-0.2
한국정밀기계	2위	4.4%	4위	-23.2%	3위	-5.2
제이엔케이히터	3위	4.3%	5위	-30.8%	5위	-7.1
에이테크솔루션	4위	3.2%	3위	-16.7%	2위	-5.2
영풍정밀	5위	2.3%	2위	-12.3%	4위	-5.3
기계,장비	-	2.9%	-	-10.8%	-	-3.7
코스닥	-	2.3%	-	-10.6%	-	-4.6

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -6.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 6.28% 하락하고 있다.

영풍정밀	9,340원 ▼510(-5.18%)	에이테크솔루션	8,370원 ▼650(-7.21%)
진성티이씨	8,790원 ▼140(-1.57%)	제이엔케이히터	15,750원 ▼650(-3.96%)

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 136% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국정밀기계의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 15,250원으로 20,750원(136%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 박무현 에널리스트가 " 가을부터 본격적인 실적개선 기대, 하반기 동사 기계 수주는 양두보링기와 전용기가 50% 가까이 차지할 것으로 예상된다. 해마다 4분기가 되면 명년 중국 건기시장 성수기를 대비해 업체간 생산능력확대가 이루어지고 있으며 중국 로컬 건기업체들의 생산능력확충은 외자계업체보다 높은 상황이다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유화증권의 유승준 에널리스트가 " 하반기 실적 회복 가능할 전망, 최근 국내 조선소들의 선박수주가 크게 증가하여 6월이후 국내 조선소로부터 대형 공작기계의 수요가 증가하였고, 중국 향 CNC양두보링기의 견조한 수요에 올해 예상되는 수주금액은 1,700억원에 달할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

8월17일에 한국정밀기계 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	410.0억	19.0억	23.0억
직전분기 대비	34.4% 감소	83.8% 감소	77.3% 감소
전년동기 대비	1.3% 감소	75.3% 감소	63.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.06%로 업종평균 상회. PER은 6.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국정밀기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국정밀기계	제이엔케이히터	진성티이씨	영풍정밀	에이테크솔루션
ROE	15.8	-	37.5	11.6	27.9
PER	6.5	-	11.4	5.9	5.1
PBR	1.0	-	4.3	0.7	1.4
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 18,061주를 순매수했고, 외국인은 21,217주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 60,637주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 130,495주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 191,132주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 한국정밀기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.55%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.11%를 보였으며 외국인은 5.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.54%로 가장 높았고, 외국인이 6.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,550원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.