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하이투자증권에서 20일 풍산(103140)에 대해 "4분기를 지켜보자"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "동사의 신동부문 영업환경은『중립적』이다. 일단 전기동가격방향성은나쁘지않다. 이는『1) 전기동이아연등타비철금속대비 수급이 양호하고, 2) 최근FOMC 실망감에도 불구, 미중무역갈등이 최고조로 달했던 상반기대비Macro 분위기 소폭개선』되었기 때문이다. 다만 19년이후 지속되고있는 판매량둔화는 올해까지 지속될것이다. 동사의 주력품목인 판/대의전방산업인 IT 및 자동차向판매량회복은 20년에나 기대해볼 수 있기때문"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "투자의견Hold를 유지하고 방산부문 실적하향조정을 반영, 동사에 대한 적정주가를 기존3.0만원에서 2.6만원으로 하향조정한다. 목표주가는 20년예상BPS 52,688원에Target P/B 0.5x [20년ROE 5.2%, COE 11%]를적용하여 산출했다.매력적인Valuation 수준에도 4분기 실적회복정도를 확인할필요"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 34,000원까지 높아졌다가 2019년9월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.02 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.02.07 목표가 34,000 투자의견 HOLD (DOWNGRADE)

- 2019.01.15 목표가 34,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2019.07.31 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.08.01 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.07.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD 삼성증권