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신한투자증권에서 8일 KB금융(105560)에 대해 "높아진 주주환원율에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "4Q23 Earnings review. 주주환원율의 견고한 하방경직성 vs. ELS 불확실성 해소 필요. 표면 총주주환원율 상승은 긍정적이나 이익 감소에 따른 개선으로 비춰질 수 있다는 점은 분명 부담. 다만 우리는 높아진 레벨과 총주주환원율의 높은 하방경직성에 주목하길 권함. 목표주가 77,000원으로 상향. 은행업종 Top pick 유지. 은행업종 투자 포인트가 총주주환원율 확대 여부로 맞춰진 만큼 KB금융의 밸류에이션 프리미엄은 지속될 가능성이 높음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "KB금융의 4분기 지배주주순이익은 2,615억원으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 어닝쇼크를 기록. 마진은 1bp 하락하는 선에서 방어에 성공했고 대출성장률도 1.5%로 견조한 모습을 보였음. 이에 순이자이익은 전분기대비 6.7% 증가했으나 비용단에서의 부담이 너무 컸음. 부동산 금융, 민생지원, 희망퇴직 등 세후 약 1조원이 넘는 일회성 비용을 인식. 금융당국의 보수적 충당금 적립 권고와 함께 9년만의 최고 경영자 교체로 일종의 빅배스가 단행된 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 67,000원이 고점으로, 반대로 62,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 77,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.12 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 67,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.26 목표가 62,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.30 목표가 62,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 77,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.08 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.08 목표가 78,000 투자의견 BUY DB금융투자