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- 위험대비수익률 0.4, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -1.84% - 증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.68%, 외국인 25.14% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.4, 업종지수보다 낮아 30일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.83% 하락하면서 18,850원을 기록하고 있는 한세실업은 지난 1개월간 1.34% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한세실업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한세실업의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 섬유의복업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한세실업이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
F&F	1위	4.4%	5위	-10.5%	5위	-2.3
한세실업	2위	3.1%	3위	1.3%	3위	0.4
한섬	3위	2.9%	2위	5.9%	2위	2.0
경방	4위	2.3%	4위	-2.6%	4위	-1.1
LF	5위	1.9%	1위	11.4%	1위	5.9
코스피	-	0.9%	-	4.1%	-	4.5
섬유의복	-	1.2%	-	1.2%	-	1.0

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -1.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 1.84% 하락하고 있다.

F&F	47,450원 ▼3550(-6.96%)	경방	11,200원 ▲50(+0.45%)
한섬	38,000원 ▲150(+0.40%)	LF	24,450원 ▼550(-2.20%)

증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한세실업의 평균 목표주가는 22,500원이다. 현재 주가는 18,850원으로 3,650원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 2019년 영업환경은 우호적일 것으로 전망, 대만 업체들에 비해 아직 수주 회복세가 강한 상황은 아니지만 전반적인 상황은 2018년 상반기를 저점으로 개선되고 있다고 판단. 수주 입찰을 위한 무리한 가격 경쟁이 진정되고 있어 2019년으로 갈수록 마진 개선이 뚜렷할 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 하나금융투자의 허제나 에널리스트가 " 수익성 회복이 관건, 훼손된 수익성 회복이 관건이다. 전방시장 불황으로 저가 수주가 확대된 영향이다. 추가적인 오더 축소는 더더욱 없어야 한다. 미 달러 노출도가 높아 달러 강세 시기에 주목 받지만 OEM 본업의 펀더멘털 개선이 전제될 때 합리적 수준의 밸류에이션 부여가 가능하다. 전방시장부진으로 훼손되었던 OEM부문 안정 마진율 회복과, 2019년을 기점으로 손익분기점 달성이 예상되는 염색공장 수직계열화에 따른 수익성 개선 추이를 지켜보아야 한다…" (이)라며 투자의견 Neutral(？규)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.28%로 업종평균 하회. PER은 34.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한세실업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	한세실업	LF	F&F	경방	한섬
ROE	4.2	6.3	30.5	3.5	5.4
PER	34.2	10.1	7.1	12.5	18.5
PBR	1.4	0.6	2.2	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 268,235주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 86,790주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 355,025주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 한세실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.68%, 외국인 25.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.68%를 보였으며 외국인은 25.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.89%로 가장 높았고, 기관이 27.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 짭게는 조정구간, 길게는 상승구간에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.