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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +0.23% - 증권사 목표주가 22,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.46%, 외국인 23.95% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 18,450원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 20일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.67% 오른 18,350원을 기록하고 있는 한세실업은 지난 1개월간 3.17% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한세실업의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한세실업의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 섬유의복업종의 위험대비수익률 -4.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한세실업이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
F&F	1위	3.3%	5위	-22.4%	5위	-6.7
한세실업	2위	2.8%	4위	-3.2%	4위	-1.1
경방	3위	2.4%	3위	-2.2%	3위	-0.9
LF	4위	1.8%	1위	2.8%	1위	1.5
한섬	5위	1.5%	2위	-0.5%	2위	-0.3
코스피	-	0.8%	-	-0.9%	-	-1.1
섬유의복	-	1.1%	-	-5.2%	-	-4.7

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 섬유의복업종은 0.23% 상승중이다.

LF	25,950원 ▲50(+0.19%)	경방	11,200원 ▼200(-1.75%)
한섬	37,650원 ▲200(+0.53%)	F&F	41,500원 ▼600(-1.43%)

증권사 목표주가 22,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한세실업의 평균 목표주가는 22,600원이다. 현재 주가는 18,350원으로 4,250원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 내년 상반기 기대감 UP, 4Q18에도 OEM 실적 회복에 따른 이익 레버리지 효과가 예상보단 크지 않을 수 있다는 우려가 있긴 하지만 여전히 전방 수요가 회복되고 있고, 경쟁벤더들간의 구조조정으로 내년 실적에 대한 기대감을 유지하는 바이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 키움증권의 조경진 에널리스트가 " 실적 회복 속도는 지켜봐야 하나 업황은 회복 중, 한세실업의 2019년 연결기준 매출액은 1조 7,375억원(+14.4%,YoY), 영업이익은747억원(+98%,YoY)로 추정한다. 3분기 OEM 달러기준 매출액은 전년동기대비 3.4% 증가 했으나 전방 산업 부진에 따른 저마진 수주 증가, 면화가격 인상에 따른 원재료 가격 상승 영향으로 원가율 개선은 제한적이었다…" (이)라며 투자의견 Outperform(Initiate)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.28%로 업종평균 하회. PER은 30.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한세실업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	한세실업	LF	F&F	경방	한섬
ROE	4.2	6.3	30.5	3.5	5.4
PER	30.4	10.3	5.8	11.8	17.6
PBR	1.3	0.6	1.8	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 145,101주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 73,520주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 71,581주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 한세실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.46%, 외국인 23.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.46%를 보였으며 외국인은 23.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.85%로 가장 높았고, 개인이 28.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,450원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 18,450원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 18,450원대의 저항가능성과 17,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.