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메리츠증권에서 25일 한세실업(105630)에 대해 "완만한 개선 기대"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한세실업(105630)에 대해 "양적 성장: 대형마트향 구호 물품 추가, 미국 경제 활동 재개에 따른 수주 확대 기대. 질적 성장: 한세엠케이 비용 다이어트 + 무형자산 상각 완료 = 수익성 개선 예상. 투자 지표: 경쟁사 대비 건전성 비교적 저조. 단기 주가 급등 미국 영업 재개 기대감 반영, 기타비용 축소 및 순이익 흑자 전환 시 Re-rating 가능할 전망. OEM: 단기 수주 확보 및 선적 이행 불확실성 상존. 자회사: 한세엠케이 브랜드 소구력 저하 여전, 브랜드 효율화 통한 매출 신장 필요성 부각."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2H20E: 매출액 -1.4%, 영업이익 +51.7% YoY."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.05.25 목표가 12,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.18 목표가 11,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.22 목표가 11,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.25 목표가 12,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.05.21 목표가 16,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.05.20 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.18 목표가 12,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자