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이베스트투자증권에서 16일 한세실업(105630)에 대해 "2Q23 Review: 마진 레벨 상승 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한세실업(105630)에 대해 "한세실업에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 29,000원을 유지. 거래선 중 가장 높은 비중을 차지하는 GAP의 재고자산은 2분기째 감소세이며, 1Q23 말 재고자산 33억달러는 코로나 발생 초기인 1H20 수준으로 '17~19년보다도 낮음. 내년 Restocking 구간 진입에 대한 기대감이 상존하는 시기로, 동사는 수주 감소 기간 동안의 높아진 마진 레벨이 더해지며 4Q23E~2024E 유의미한 실적 턴어라운드가 기대."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q23 연결 실적은 매출액 4,302억원(-29.6% YoY), 영업이익 444억원(-20.2%, OPM 10.3%)을 기록하며 시장 기대치를 상회. 1)고단가 수주 비중 증가: GAP, 칼하트, AEO, PINK 등 브랜드 의류와 Woven 아이템 비중이 늘고 상대적으로 단가가 낮은 마트 비중이 감소하며 평균 수주 단가가 상승. 2)매출원가율 개선: 선제적인 베트남 공장 효율화 및 원부자재 가격 하향 안정화에 따라 원가율(-4.2%p)도 지속 개선 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년2월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 29,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.16 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.15 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.08.14 목표가 29,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권