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신영증권은 8일 한세실업(105630)에 대해 "의류업 차선호주 추천"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 신영증권 서정연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신영증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 한세실업(105630)에 대해 "당사는 동사의 level-up 가능성에 주목한다. 동사는 환율 하락에도 이익률이 급속히 악화되지 않게끔 자체적인 노하우를 꾸준히 축적해 온 것으로 분석되며, 고마진 제품의 비중을 높임으로써 매출총이익률을 개선시키고 있다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "Target PER은 당사 의류업 Target PER 9.5배를 40% 할인한 것으로, OEM 업체가 갖는 마진 협상력의 한계, 수출 전문 기업이 환율로부터 완전히 자유로울 수는 없다는 점을 고려한 할인"라고 밝혔다. 한편 "환율 하락의 영향으로 내년 실적 증가폭이 다소 둔화될 수 있지만 달러 기준 매출액은 여전히 두 자리 수 성장이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	10,500	11,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091008 매수(신규) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091008 신영 매수(신규) 11,000 20090910 LIG 매수(유지) 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.