thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 섬유의복업종 +0.77% - 증권사 목표주가 23,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 44.51%, 외국인 16.12% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 18,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 11일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.59% 오른 19,800원을 기록하고 있는 한세실업은 지난 1개월간 3.39% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한세실업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한세실업의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -5.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한세실업이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한세실업	1위	2.5%	1위	3.4%	1위	1.3
LG패션	2위	2.0%	4위	-15.4%	4위	-7.6
베이직하우스	3위	1.9%	3위	-4.4%	2위	-2.3
한섬	4위	1.6%	5위	-15.8%	5위	-9.8
일신방직	5위	1.0%	2위	-4.3%	3위	-4.2
코스피	-	0.7%	-	-0.6%	-	-0.8
섬유의복	-	0.9%	-	-5.2%	-	-5.7

관련종목들 상승 우위, 섬유의복업종 +0.77%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 섬유의복업종은 0.77% 상승중이다.

일신방직	112,000원 ▲2500(+2.28%)	베이직하우스	23,650원 ▼50(-0.21%)
LG패션	28,100원 ▲100(+0.36%)	한섬	27,150원 ▲450(+1.69%)

증권사 목표주가 23,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한세실업의 평균 목표주가는 23,300원이다. 현재 주가는 19,800원으로 3,500원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 박희진, 이정연 에널리스트가 " 스쳐가는 바람보다는 바위를 보자, 약 10% 수준으로 증가될 생산 라인에 대한 성장 모멘텀과 H&M, 유니끌로, 언더아머, 베네통 등 신규 바이어 추가로 품목(니트→우븐)과 지역(미국→유럽&일본) 다변화가 동시에 진행되고 있기 때문이다. 70여개 수준의 추가 라인 증설부지 마련도 완료되어 2015년까지 성장 모멘텀은 충분하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 현대증권의 최민주, 강재성 에널리스트가 " 2014년 미국 경기 회복으로 매출과 영업이익 각각 8%, 29% 증가, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

11월29일에 한세실업 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,644.5억	276.6억	267.9억
직전분기 대비	35.5% 증가	148.5% 증가	335.0% 증가
전년동기 대비	53.8% 증가	54.2% 증가	140.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.27%로 업종평균 수준.PER은 17.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한세실업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한세실업	한섬	베이직하우스	일신방직	LG패션
ROE	19.3	6.9	-0.8	-0.2	9.3
PER	17.3	12.3	-	-	9.9
PBR	3.3	0.8	2.3	0.4	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 216,257주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 26,814주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 189,443주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 한세실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.51%, 외국인 16.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.35%를 보였으며 외국인은 16.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.9%로 가장 높았고, 개인이 37.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 20,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,100원대의 저항가능성과 18,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.